财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金(jīn)重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披(pī)露(lù)。当行(xíng)情出(chū)现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成(chéng)为(wèi)重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工商(shāng)银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的(de)招(zhāo)商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银行也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度末，58家公募基(jī)金及券商资(zī)管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基金产(chǎn)品。去(qù)年年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产(chǎn)品十大(dà)重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净(jìng)值(zhí)比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资(zī)了(le)电子(zi)、煤炭(tàn)、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能(néng)源等(děng)煤(méi)炭公司(sī)、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产(chǎn)业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至(zhì)今已连续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的(de)4家基(jī)金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流通股东一(yī)季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不(bù)变的中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银(yín)行(xíng)的(de)第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列后，便不(bù)曾(céng)减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年于今年(nián)一季度首度减持(chí)苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟(shú)银行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连(lián)续多个(gè)季(jì)度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最(zuì)多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清(qīng)华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回(huí)报(bào)A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行(xíng)业一季(jì)度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入增速有明显的(de)修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行和邮储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要注(zhù)意的是，一季度(dù)保费收入对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压(yā)力(lì)主要(yào)是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队(duì)认为(wèi)息差压(y说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思ā)力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速(sù)最超(chāo)预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队(duì)建议(yì)关注一季报不(bù)错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交(jiāo)易。

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