近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建(jiàn)设银(yín)行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券(quàn)融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易(yì)合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期(qī)债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规(guī)则，被交易(yì)商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类(lèi)型机构和(hé)54名直接(jiē)责(zé)任(rèn)人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资(zī)人(rén)的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊<霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊/span>深金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅(yì)钦(qīn)对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国(guó)有大行来(lái)说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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