民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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