民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng币值是什么意思，硬币的币值是什么意思)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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