金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以(y台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思ǐ)下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍生品市(shì)场。自联合公告(gào)发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易(yì)中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)的清台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易(yì)平(píng)台互联提供交易(yì)服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算(suàn)、结(jié)算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教(jiào)育(yù)和服务(wù)，切实维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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