中国金(jīn)融行业加(jiā)速(sù)对(duì)外(wài)开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)2022年(nián)的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩(mó)根大通证券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净(jìng)利润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的(de)野(yě)村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)牌(pái)照(zhào)。其中，瑞(ruì)太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资(zī)控股(gǔ)券商面(miàn)临(l太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名ín)的(de)“一参一控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各家(jiā)外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深(shēn)入财(cái)富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)半(bàn)数亏(kuī)损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化(huà)”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的(de)市场竞争(zhēng)也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东(dōng)增(zēng)持而成(chéng)为外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券(quàn)均(jūn)于2020年(nián)获得证监会批文，分(fēn)别(bié)于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与国内大(dà)型券商(shāng)相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营(yíng)业务(wù)影响有(yǒu)限(xiàn)，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业绩的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣金(jīn)净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共有4家外资(zī)控股券商(shāng)实现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营(yíng)收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可(kě)算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模来(lái)看(kàn)，截至2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在(zài)行业内排(pái)名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东(dōng)所(suǒ)持股(gǔ)权，成(chéng)为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大(dà)通证券2022年(nián)经纪业务大爆发(fā)，实现手(shǒu)续(xù)费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取得(dé)进一步进展，新客户(hù)开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分利用太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名(yòng)全球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资(zī)源(yuán)，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的(de)合格境外(wài)机构投资者(zhě)，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)是进入中(zhōng)国时(shí)间(jiān)最早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年(nián)就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券(quàn)2022年投(tóu)行业务(wù)进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入1.95亿(yì)元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创(chuàng)业板(bǎn)注册制(zhì)改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联互(hù)通全(quán)球存托凭(píng)证业(yè)务等(děng)。

　　值得关(guān)注的是，今年(nián)3月，百年(nián)大(dà)行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银(yín)收(shōu)购。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日(rì)正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一季(jì)报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购(gòu)交易预计在(zài)6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的是，集团层面的合并对(duì)两家外资控(kòng)股券商在中国展业情况，也将造成(chéng)一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审(shěn)计所普华永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具了(le)带强调事项段的无(wú)保留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协议(yì)和合并计划，截止报(bào)告(gào)日，上述协议(yì)和(hé)合并(bìng)计划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的(de)运营(yíng)和财务(wù)业绩受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项(xiàng)表(biǎo)明存在可能(néng)导致对公(gōng)司持续(xù)经营能力(lì)产(chǎn)生(shēng)重大疑虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方正证券，系证监(jiān)会(huì)修订《外商参股证券公司设(shè)立规(guī)则(zé)》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券公(gōng)告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权(quán)管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公司(sī)股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东、实(shí)际控制(zhì)人参股证券公(gōng)司的数量(liàng)不(bù)得超(chāo)过(guò)2家(jiā)，其(qí)中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了(le)特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联动等多种业务模式，通过(guò)服(fú)务手段的(de)增(zēng)加(jiā)及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富管理(lǐ)业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配(pèi)置、人(rén)员建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持以及(jí)集团跨境合作四个(gè)方面入(rù)手，打造以产品为中心(xīn)的(de)业务核(hé)心竞争力(lì)，持(chí)续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团特色的(de)高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投(tóu)资(zī)咨(zī)询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为(wèi)核心进行新(xīn)产品和(hé)服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富客(kè)户产品种(zhǒng)类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人(rén)财富管理平台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一(yī)步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持(chí)续代销第三(sān)方金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进跨(kuà)境投(tóu)资新产品的研发，为客户(hù)提供(gōng)直(zhí)接对(duì)接境外资(zī)本(běn)市场(chǎng)的(de)机会。

　　另外(wài)，依(yī)托于外资股(gǔ)东打(dǎ)造(zào)私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备(bèi)外资(zī)银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立(lì)私人财富管理部，负责公(gōng)司高净值(zhí)个人客户综合财富管理业务(wù)的运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台(tái)，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行(xíng)，致力为(wèi)高净值和超高净值(zhí)客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定(dìng)制(zhì)化的(de)资产配置服务，为(wèi)客户实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部(bù)信(xìn)托公司达成(chéng)战略合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力(lì)于发展财(cái)富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其(qí)财富(fù)管理部(bù)秉(bǐng)持着为客户进行全(quán)方位资(zī)产配置(zhì)和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期财富管理的理(lǐ)念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完善投资(zī)解决方(fāng)案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一(yī)策略下提供差异化选择及多(duō)元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随(suí)着(zhe)中国资本市场对外(wài)开放的力度(dù)不(bù)断加大(dà)，各外资金融机构加速了(le)在境内设立控股(gǔ)券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册地为北(běi)京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是首家新设(shè)的外商独资证券公(gōng)司。就(jiù)监(jiān)管批复(fù)信息来(lái)看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打(dǎ)银(yín)行（香港）有限公(gōng)司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在(zài)内，目前国(guó)内的外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会(huì)见美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联(lián)保险、意大利联合(hé)圣保罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表(biǎo)示(shì)，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜(qián)力和活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来(lái)中国(guó)资本市场对外开(kāi)放稳步推(tuī)进，为国际金融机构和全球(qiú)投(tóu)资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金融(róng)机(jī)构(gòu)高度重视中国市(shì)场，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展在华业务和投资，期(qī)待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑战和机(jī)遇(yù)。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度(dù)不断提升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求实现(xiàn)国民(mín)待(dài)遇，外资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券公司(sī)既带来(lái)了(le)国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了(le)通过(guò)与国际金融(róng)机构直接合(hé)作促进业(yè)务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优势更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，业务多元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形成，金融科技对(duì)行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市(shì)场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名