民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展苏州是几线城市呢(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chú苏州是几线城市呢n)的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)苏州是几线城市呢，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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