新能源(yuán)汽车车(chē)主(zhǔ)两大(dà)难：续航(háng)里程和补能问(wèn)题。

　　动力电(diàn)池龙头宁(níng)德时(shí)代1000公里的麒麟(lín)电池(chí)，缓(huǎn)解了新(xīn)能(néng)源汽车车主们对续(xù)航(háng)里程的焦虑。但随之而来的是补能问(wèn)题。和通过(guò)技(jì)术创(chuàng)新进步(bù)即可解决的续航(háng)里程问题不同的是，摆在新能源(yuán)汽车车(chē)主面前的补能(néng)方(fāng)式(shì)暂(zàn)时(shí)只(zhǐ)有两种——要么换电(diàn)，要么充电。

　　相比起(qǐ)时间较长的充(chōng)电，换电无疑是一(yī)种好方法。只不过，支持换电的(de)汽(qì)车品牌并不(bù)多，又或(huò)者说换电(diàn)仍不算(suàn)是主流的(de)补能方(fāng)式。此外，也有新能(néng)源汽车车主对换电的(de)电池质量有所担忧。现实情(qíng)况(kuàng)是，大(dà)多数(shù)新能源汽车车主依然会选(xuǎn)择(zé)充电补能。

　　充电(diàn)同样问(wèn)题多多，包括价(jià)格战、质量不一的充电设施，尚(shàng)未能满足(zú)需求(qiú)的(de)充电桩数(shù)量，无法盈利的充电运营商等(děng)。

　　英大证(zhèng)券研报显示，2021年估算中国新能源(yuán)汽车(chē)充电电费市场规(guī)模(mó)约141.3亿(yì)元，服务费市场规模高达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设电(diàn)价不发(fā)生巨大变化，到2025年(nián)市场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模将会扩大10倍，电(diàn)费(fèi)+服务(wù)市场规模将突破(pò)千(qiān)亿元。

　　尽(jǐn)管充电桩行业乱象反(fǎn)复出现(xiàn)，但依然无法否认这是一个有着极大潜力的市(shì)场，哪(nǎ)怕是处于“价格(gé)换空间”的内卷阶(jiē)段，也吸引着无(wú)数玩(wán)家前仆后继地进(jìn)场。在进场的大批企业中，有一家企(qǐ)业正悄然(rán)展(zhǎn)现出领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中国“充电(diàn)服务第一股”——能(néng)链(liàn)智电(diàn)在纳斯(sī)达(dá)克上市。作(zuò)为重塑(sù)充电服务产业链的龙头企(qǐ)业，能(néng)链智电(diàn)在大力(lì)拓(tuò)展充(chōng)电应用场景之余，迅速对行业进(jìn)行高效整合(hé)。

　　4月22日，能链智电发(fā)布2022年第四季(jì)度及(jí)全年未经审(shěn)计财(cái)务报告(gào)。财报显(xiǎn)示，能链智电2022年全年总交易额超过27亿元人(rén)民币(bì)（3.916亿美元），同比增(zēng)长(zhǎng)119％。其中，第(dì)四季度(dù)总交易额(é)超过(guò)8.4亿元(yuán)人(rén)民(mín)币（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据能(néng)链智电预测数据，2023财年净收入(rù)将在5亿元(yuán)人民币至6亿元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预(yù)计，到2025年中国传统(tǒng)燃油车保有量将达峰，而(ér)电动汽(qì)车将持续增长(zhǎng)，并(bìng)于2036年超(chāo)过传(chuán)统燃油车。这意味着，身处充电服务行业的能链智电将会(huì)迎来广阔的发(fā)展空(kōng)间。

　　优(yōu)秀的业务前(qián)景(jǐng)，同样吸引了(le)资本市场的高(gāo)度关注。全球资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其官网披(pī)露(lù)的最(zuì)新持(chí)仓(cāng)数据显示，景顺旗下的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓(cāng)持有中国最大规模(mó)的(de)第三(sān)方充电(diàn)网络运(yùn)营商(shāng)能链智电(diàn)（NAAS.US）股票(piào)，占该基金(jīn)ETF持(chí)仓组合的(de)比(bǐ)例(lì)高达2.69％，位列持仓份额第一(yī)。按披露数据测算，景顺持仓能链智电市值已超2000万美(měi)元。

　　新能源汽车行业发展迅速，但对于(yú)广大新(xīn)能源(yuán)车(chē)主的充电(diàn)服(fú)务痛点(diǎn)尚警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗(shàng)未完全得到解决。这(zhè)为能链智电提供了(le)“逐鹿(lù)”千亿市场的绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车主们的痛点，谁就能(néng)成(chéng)为(wèi)充电服务行业中当(dāng)之无愧的(de)龙头。

　　千亿潜力

　　2月(yuè)3日，工业和信息化部、交通运输部等八(bā)部门(mén)发(fā)布(bù)《关于组织开展(zhǎn)公共领域(yù)车辆(liàng)全面电(diàn)动化(huà)先行区试点工(gōng)作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通(tōng)知》提(tí)到(dào)，建成适度(dù)超(chāo)前的(de)充换电(diàn)基础设(shè)施，新增公用桩(zhuāng)（标准桩）与公(gōng)共领域新能车（标准车(chē)）比例力争(zhēng)到1:1，高速服(fú)务区充电车位占(zhàn)比(bǐ)不低(dī)于小型停车位10％。

　　新能(néng)源汽车(chē)保(bǎo)有(yǒu)量与充电桩的比例称为“车桩(zhuāng)比”，这个指(zhǐ)标(biāo)通常用来衡量是(shì)否满足(zú)新能源汽车的充电(diàn)需求。

　　据中国(guó)充电联盟数据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月(yuè)全(quán)国新增6.6万台公共充电桩，同比增长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟内成员单位总(zǒng)计上报(bào)公(gōng)共充电桩179.7万台，月均新增(zēng)公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)约5.4万(wàn)台。

　　有券商机(jī)构(gòu)对需(xū)求进行预测(cè)，假设新增桩需(xū)求有(yǒu)70％为直流桩、30％为交流(liú)桩，直流桩按平均60kw、3万(wàn)元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点认为(wèi)，充电桩(zhuāng)是支(zhī)撑新(xīn)能(néng)源汽(qì)车市(shì)场健康快速发展的(de)重要基础设施建(jiàn)设之一，未来将(jiāng)加(jiā)速完成向高功率(lǜ)快充的方(fāng)向技术升级(jí)，并(bìng)加速完成车桩比1:1的(de)目标(biāo)，从(cóng)而(ér)带(dài)动新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车渗透率进(jìn)一步提高。

　　艾媒咨询(xún)2020年曾(céng)估算，未来5年内(nèi)，中国(guó)公共充电桩(zhuāng)投资(zī)建设规模的同比增(zēng)长率将不低于30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达到187.6亿(yì)元。但随着(zhe)中国(guó)新能源汽车市场(chǎng)不断超预期发展，艾媒咨询的(de)估算已略显(xiǎn)保(bǎo)守。有机构预测，假设2025年车(chē)桩比依然在(zài)2:1附近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那么(me)2020年至(zhì)2025年中国国内充电桩市场(chǎng)规模(mó)将超过1000亿元(yuán)。

　　中国新能源汽车市场的高(gāo)速增长，对充电桩(zhuāng)行业产生了(le)巨大的推动作(zuò)用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量(liàng)和销量分别为(wèi)705.8万(wàn)辆和688.7万辆(liàng)，同(tóng)比分别(bié)增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源(yuán)汽车渗透率更(gèng)是(shì)一举推高至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)保有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中(zhōng)国新能源乘用车占全球(qiú)市(shì)场份(fèn)额已(yǐ)达63％。

　　乘(chéng)联会秘书长崔(cuī)东(dōng)树认为，新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车渗(shèn)透率仍会快速提升，预计2023年总体狭义乘用车销量约为(wèi)2350万辆，其中新能(néng)源乘用车销(xiāo)量有望达(dá)850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协副总工程(chéng)师许海东对(duì)新能源汽车(chē)市场则更为看(kàn)好。据其预计，2023年乘用车总销量约(yuē)为2380万辆(liàng)，同比增长1.3％；商用(yòng)车(chē)总销(xiāo)量约为380万辆，同比增长(zhǎng)15％。新能源汽车市场全年销量有望超(chāo)过900万辆，同(tóng)比增长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源汽(qì)车数量持续上升，对应的是补能需求的持续扩(kuò)大(dà)，所需要的充电桩(zhuāng)数量更是庞大(dà)，充(chōng)电桩市场空(kōng)间潜(qián)力十足。

　　数据显(xiǎn)示，2022年(nián)中国充电(diàn)基础设(shè)施数量(liàng)达到521.0万台(tái)，同比增长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同(tóng)比增长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台（含直流充电桩76.1万(wàn)台(tái)、交(jiāo)流充电(diàn)桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共(gòng)充电(diàn)站增量为3.7万座(zuò)，保有量为11.1万座。

　　机构预估(gū)数据显示(shì)，预计2023年将新增公共充电桩(zhuāng)97.5万(wàn)台（含直流(liú)充电桩41.0万台(tái)、交流充电桩56.5万台(tái)）；公(gōng)共(gòng)充电桩保有量达到277.2万台(tái)（含直流充电桩117.1万台、交流充电桩160.1万(wàn)台）；公共(gòng)充电站增(zēng)量约为6万座，公共充电站保(bǎo)有量约为17.1万座。

　　分散化趋(qū)势

　　快(kuài)速补能(néng)是新(xīn)能源汽车技术(shù)进步(bù)的重要发展方向。天(tiān)风证券(quàn)研报指(zhǐ)出，除了在自家停车位等可(kě)以长时(shí)间停放的场景下，在短时停靠的(de)公共场(chǎng)景电动车均有(yǒu)快速补能的需求，更(gèng)高(gāo)比(bǐ)例的快充桩满足消费(fèi)者的客(kè)观需(xū)要(yào)。

　　据了解，目前各(gè)国政策从顶层设(shè)计积极(jí)推(tuī)动快充技(jì)术发展，未来快充桩占(zhàn)比有望(wàng)逐步提高(gāo)。高压快充(chōng)技(jì)术是(shì)当前车企实(shí)现快充的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)，800V高(gāo)压平台车型将(jiāng)于(yú)2023年陆续上市。

　　然而(ér)，公共充电桩的(de)分散化(huà)趋势(shì)却拖慢了新能源(yuán)汽车的发展速(sù)度。

　　东(dōng)莞证券研报显示，充电桩设备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程(chéng)度较高，目前警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗国内充电桩设备生(shēng)产领域的相关公司(sī)数量超过(guò)300家(jiā)，供应商(shāng)数(shù)量多，使(shǐ)得(dé)大量新玩(wán)家(jiā)可以轻松进(jìn)入(rù)充电桩行业。

　　由于充换电基础设施依赖土地和资本，因此本地化和分散化(huà)是趋势。

　　据了解，各(gè)地的城投(tóu)、国投(tóu)、环(huán)投、商(shāng)业地产等资产持(chí)有方(fāng)，如酒店集团、民(mín)宿企业等都会积(jī)极参与到充电(diàn)市场中。近两年，中国充电市场已经呈现出分散(sàn)化的趋势，充电(diàn)运营(yíng)商CR5（前5大(dà)企业市占(zhàn)率）从(cóng)2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小(xiǎo)型运营商）预计占(zhàn)比(bǐ)将会超(chāo)过60％。

　　与此同(tóng)时，分散化趋(qū)势(shì)正进一(yī)步削(xuē)弱新(xīn)能源汽车车主的消费体(tǐ)验。据(jù)悉，找(zhǎo)桩难(nán)、排队(duì)时间长、充电时间长(zhǎng)、下载多(duō)个(gè)APP等都是(shì)每一位新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析(xī)人士指出，从行(xíng)业发展角度看(kàn)，公(gōng)共充电(diàn)基础设施网络建(jiàn)设呈结构性供给不足；不同(tóng)充电运(yùn)营商充电(diàn)网络间形成信息(xī)孤岛；充电(diàn)设施利用(yòng)率低、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大而分散的运营商需要标准统一(yī)的(de)行业规范和服务。

　　中金公司研报(bào)曾点明充电运营商供应格局分散的原因。“我们认(rèn)为，根本原(yuán)因在于运营(yíng)商(shāng)自建桩受限于资(zī)金压力(lì)和土地资源，建桩主力由此(cǐ)前(qián)的(de)运营商转(zhuǎn)变(biàn)为地方国企(qǐ)、小工商(shāng)业(yè)等掌握土地资源的第三方建设，由此具备(bèi)当地(dì)区位优势(shì)、以蔚(wèi)景云、深圳车(chē)电网为代表的(de)二(èr)线及(jí)新增运营商迅(xùn)速获得市场份额。展望未来(lái)，我们(men)认为充(chōng)电桩(zhuāng)场址资(zī)源具(jù)备稀缺性，拥有本地优(yōu)质(zhì)土地(dì)资源的地方国企、小工商业有望维持建桩主力(lì)地位。”

　　此(cǐ)外，分散化趋势亦体(tǐ)现(xiàn)在城乡供(gōng)应格局(jú)的巨大差异。中国汽(qì)车(chē)流通协会有形汽车(chē)市(shì)场分会(huì)常务副理事长苏(sū)晖曾公(gōng)开(kāi)表示，新能源汽车下乡目前更多停留在口(kǒu)头阶段，事(shì)实(shí)上(shàng)做的远(yuǎn)远不够(gòu)，应当给予高度重视，同样充电市场应先一(yī)步布(bù)局。

　　如(rú)何破局？

　　如今，新(xīn)能源汽车与警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗(yǔ)充电(diàn)桩已落(luò)入(rù)了“先有鸡还是先(xiān)有蛋”的(de)困局。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，随(suí)着各大(dà)新能源(yuán)汽车品牌逐(zhú)渐下(xià)沉至三四线城市，新能源(yuán)汽(qì)车渗透率的进一(yī)步提高，充电桩分散化所带来的问题也将逐渐逼近爆发节点(diǎn)。

　　充电桩(zhuāng)服务整(zhěng)合已(yǐ)刻不容缓，而拥有(yǒu)充(chōng)电服务全包模式(shì)的企业将会在这场赛跑中占据(jù)领先(xiān)优势。

　　据(jù)中金(jīn)公司研报，充电服(fú)务(wù)全包(bāo)模式是充电服务商(shāng)针对无业内经验、但掌握土地(dì)资金资(zī)源、急需进行充电桩(zhuāng)建设的目标群(qún)体提(tí)出的一站(zhàn)式解决方案，目标客户包含地方国企、地方小工商(shāng)业业主(zhǔ)及目的地小区/民宿业主等(děng)。充电服务(wù)商凭借业内积累经验和资源，向目标客户提供选址、EPC建站及(jí)后(hòu)续运营运维的三位一(yī)体综(zōng)合服(fú)务，分(fēn)别(bié)获得对应服务收入(rù)、充电桩等设备销售收入(rù)及后续运营运维服务费分成。

　　充电服务(wù)全包(bāo)模式有(yǒu)效解决(jué)充电运营商(shāng)“盈利难”的问题，同(tóng)时可对接充电桩制造商和(hé)需(xū)要(yào)充电服务的新能(néng)源汽车车主，从而(ér)改善整个产业链(liàn)的盈(yíng)利状(zhuàng)况和消费体验。能提供全包模式的企业不多，第三方充电服务商能链智电正是其(qí)中的龙头。

　　2023年1月，能链智(zhì)电与国内领(lǐng)先的储能系统集成(chéng)商与统服(fú)务商海博思创成立合(hé)资公司——能(néng)链海博(bó)，发挥双方各自在用户、产品、技术(shù)和(hé)运营、场景等方面的优势，布(bù)局多元化储能解决方案，助力“双(shuāng)碳(tàn)”目标。

　　据了(le)解，能链海博聚焦用户侧储能，拉动电源侧(cè)、电网侧储能，逐步落地“光储充检服(fú)”一体化充电(diàn)站(zhàn)，有效(xiào)解决充电(diàn)基(jī)础设施电力(lì)增容(róng)扩(kuò)容、快(kuài)速安全(quán)充(chōng)电、电池(chí)健康检(jiǎn)测等问题，为新能(néng)源汽车(chē)车主带来(lái)智能(néng)、高效、安全的充电新体验。

　　“光(guāng)储(chǔ)充检服”一(yī)体化(huà)充电站(zhàn)，实(shí)际上便是储能电站叠加智能检查及(jí)车(chē)主(zhǔ)服务。储能电站(zhàn)的(de)原(yuán)理类似于(yú)“充(chōng)电宝(bǎo)”，在低谷用电时，通过电网或光(guāng)伏装(zhuāng)置(zhì)等方式“充电”并(bìng)储存，在(zài)高峰用电(diàn)时释放储存电量。与此同(tóng)时，电站(zhàn)还可以参与市(shì)场(chǎng)交易，在空(kōng)闲(xián)时(shí)段可利用电量进行盈(yíng)利。这样(yàng)一来，既可以保障电力系统稳定，又能够拓展充电(diàn)站盈利来源，从而推动充(chōng)电站市(shì)场发展。

　　除传统的(de)充(chōng)电站建(jiàn)设外，能(néng)链(liàn)智电还与住宿产业(yè)互(hù)联网平台订单来了成(chéng)立合资公司——智电来了。随着2023年经济复(fù)苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的自驾游更是成为民众出行的首选项。

　　智(zhì)电来(lái)了将(jiāng)以(yǐ)民宿为核心(xīn)场景，从充(chōng)电桩选(xuǎn)址、设备采购(gòu)、EPC工程到运营管(guǎn)理(lǐ)、保养(yǎng)维修等在内的(de)一站式服务，并联合战(zhàn)略(lüè)合作(zuò)伙伴快电，为新能源(yuán)车主提供(gōng)一(yī)键找(zhǎo)好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付等便(biàn)捷(jié)服务，满足新能源车主(zhǔ)在旅游目的地就近(jìn)充电(diàn)、随停随充的(de)需求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电(diàn)机器人(rén)，可以为新(xīn)能(néng)源汽车提(tí)供“随用随充”的(de)全自动充电服务。只不过，通过(guò)充电机器人进行(xíng)自动补(bǔ)能的解决方案，仍为时(shí)尚早(zǎo)。相比(bǐ)起(qǐ)这种需要结合新技术的(de)解决方案(àn)，充电站依然是充电(diàn)服务(wù)商(shāng)主要攻(gōng)略的战场。

　　能(néng)链智电将传统行业做法与新(xīn)兴技术手段相结(jié)合，不仅推动行业(yè)新生态(tài)建设(shè)，助力交通能源(yuán)绿(lǜ)色发展，同时也(yě)实现(xiàn)自身业绩持续增(zēng)长。财报显(xiǎn)示，2022年能链智(zhì)电实现净收入9280万元(yuán)人(rén)民币，同比激增177％；第四(sì)季(jì)度净收入为2950万元(yuán)，同比增长95％，接近翻倍(bèi)。

　　据了解，由于能链智电的服务模式较(jiào)好地满足车主(zhǔ)需求，2022年订单量达到1.22亿(yì)单(dān)，同比(bǐ)增长114％；总充电量达(dá)到27.53亿度，同比增(zēng)长116％。当前，能链智电(diàn)已连接(jiē)服务充电运(yùn)营商(shāng)1581家(jiā)、5.5万座充电站(zhàn)和51.5万把充电枪。

　　身处(chù)全球最大的(de)新能源(yuán)市场，能链智电业务发(fā)展潜力(lì)充(chōng)满想象空间(jiān)。能(néng)链(liàn)智(zhì)电创始人(rén)、CEO王阳表示(shì)：“我们(men)希望依托(tuō)独一无二的(de)商业(yè)模式和行业卡位(wèi)，抓住能源(yuán)变革的(de)历史性机遇，与合作伙伴共同推动交通碳减排(pái)，助力双碳目标实现。”

　　同时，据能(néng)链智电总裁兼CFO吴(wú)雪庐(lú)透露，能链智(zhì)电已分别在新加坡(pō)和(hé)阿(ā)姆(mǔ)斯特丹设(shè)立亚太(tài)和欧洲总部。在新业(yè)务进展方面，能链智电预(yù)计(jì)在2023年中期(qī)推出(chū)虚(xū)拟电厂平台，帮助充电(diàn)站(zhàn)参与电力交易(yì)市(shì)场，并为更广泛的电网提(tí)供削峰填(tián)谷等各种支(zhī)持服(fú)务，助力新能源行业建立(lì)现代能(néng)源系统。

　　整体(tǐ)上，新能源(yuán)汽车市场高速发展，已成为市场共识(shí)：续航里程和补能问题仍将是一段(duàn)时间内新能源汽车渗透过程中(zhōng)的两大难。但随着第三方(fāng)充电服务(wù)商对充电服务(wù)行(xíng)业进行(xíng)整合(hé)以及新应用场景的(de)拓(tuò)展，补能场(chǎng)景中(zhōng)的充电(diàn)问题亦将逐步解(jiě)决。

　　这也意味着(zhe)，在经济复苏的2023年，充电(diàn)桩行业将迎来服务整合之年，而新应用场景(jǐng)的开拓(tuò)也将成为(wèi)充电服务商(shāng)市场份额的胜负(fù)手(shǒu)。

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