为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的股票价(jià)格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监会网站披(pī)露了一则行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长何德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息披露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制(zhì)人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽(zé)广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的(de)是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后，即(jí)开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），是(shì)怎么(me)拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申买量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超20％的(de)交易(yì)日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大(dà)量(liàng)买入(rù)“新美星”，当(dāng)日(rì)申买排(pái)名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买(mǎi)量古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期(qī)间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获(huò)利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传(chuán)武就各自(zì)账户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈(yíng)亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或(huò)一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推(tuī)定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīn古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么g)，经复核(hé)，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其通(tōng)过二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同(tóng)商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取(qǔ)了(le)联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客(kè)观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋(móu)各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七(qī)条第(dì)一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传(chuán)武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存(cún)在代持，涉(shè)案股份(fèn)系(xì)海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代持，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代(dài)持成立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不(bù)知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流(liú)水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关(guān)系，代持(chí)资金(jīn)和(hé)减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有(古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么yǒu)新(xīn)美(měi)星股票(piào)。当事人(rén)所提相关理由不(bù)具(jù)有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市(shì)公司实(shí)际(jì)控制人，未如实告知上市(shì)公司上(shàng)述持股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定：就(jiù)信(xìn)息披(pī)露(lù)违法(fǎ)行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么