中国(guó)金融行(xíng)业(yè)加速对外(wài)开放，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外(wài)5家(jiā)均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批(pī)的野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融(róng)巨头均在(zài)国(guó)内拥(yōng)有(yǒu)外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券(quàn)商(shāng)面临的“一参(cān)一(yī)控”问题如(rú)何(hé)解(jiě)决(jué)，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业热词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券(quàn)商(shāng)2022年(nián)年报/财(cái)务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证(zhèng)券则延续自(zì)成立以来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因获得(dé)外资股(gǔ)东增持而(ér)成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获(huò)得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行(xíng)业营(yíng)业(yè)收(shōu)入普遍下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在(zài)展(zhǎn)业初期(qī)容(róng)易导致亏(kuī)损的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控(kòng)股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同(tóng)比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚”念好(hǎo)了中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券(quàn)业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游(yóu)水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高桥集(jí)团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德(dé)等5家内资股东持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪业务大(dà)爆(bào)发，实现手续(xù)费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发稳步推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充分利用(yòng)全球化的平(píng)台(tái)优(yōu)势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关(guān)注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一(yī)参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间(jiān)最早的一批合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银行受让两家内(nèi)资(zī)股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业(yè)务(wù)进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期实现手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对(duì)瑞信证券出具了带(dài)强调事(shì)项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达(dá)成协议(yì)和合并计(jì)划，截(jié)止报告日，上述协议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团(tuán)股份有限公司下属控股子公司，未来的(de)运营和财务业绩(jì)受(shòu)到上述合并(bìng)可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能力产(chǎn)生(s瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢hēng)重大疑虑的重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证监(jiān)会修(xiū)订(dìng)《外(wài)商(shāng)参股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后(hòu)，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权(quán)管理规定》，证券公司(sī)股东以及股东(dōng)的控股股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券(quàn)公(gōng)司的数量不(bù)得(dé)超(chāo)过2家，其(qí)中控(kòng)制证券公(gōng)司的(de)数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托于各(gè)自(zì)资(zī)源禀赋深(shēn)入财(cái)富管理成为其(qí)在(zài)中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如E瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢SG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业务联动等多种业务模式，通过(guò)服(fú)务手段的增加及(jí)优(yōu)化，为客户提(tí)供多维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方案(àn)。

　　后续，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券财富管(guǎn)理业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集(jí)团跨境合(hé)作四个方(fāng)面入(rù)手，打造(zào)以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持续(xù)为中国投资者提供具有野村集团特色的(de)高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)获(huò)证监会核发新(xīn)增(zēng)证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以(yǐ)资(zī)产配置为核(hé)心进行新产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能部(bù)门为(wèi)在岸(àn)客户提供(gōng)财富(fù)管理综合(hé)解决方案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人(rén)财富管(guǎn)理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平(píng)台(tái)。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代(dài)销(xiāo)第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资(zī)新产品的研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东背景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月正式(shì)成(chéng)立私人财富(fù)管理部(bù)，负(fù)责公司(sī)高净值(zhí)个人(rén)客户综合财富管理业(yè)务(wù)的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平(píng)台(tái)，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制化的资产配(pèi)置服务，为客户实(shí)现其(qí)投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为(wèi)客(kè)户进行全(quán)方位资产(chǎn)配置和(hé)满足客户全(quán)生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步(bù)完善投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划方面的(de)业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上(shàng)架(jià)多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策略(lüè)下(xià)提供(gōng)差异(yì)化(huà)选择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市场(chǎng)对外开放的力度不断(duàn)加大，各(gè)外资金(jīn)融机(jī)构加速(sù)了在境(jìng)内设立(lì)控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)获批准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资(zī)设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外(wài)资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证(zhèng)券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为(wèi)外(wài)商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来(lái)看，外资控(kòng)股券商已成为市场上不(bù)容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青岛意才(cái)证券(quàn)等多家(jiā)外(wài)资(zī)券商的(de)设立申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大(dà)和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责(zé)人(rén)。

　　来访的(de)国(guó)际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实(shí)在在(zài)的(de)机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓(tuò)展在华(huá)业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经(jīng)营范围(wéi)和监管要(yào)求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机(jī)构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带来了国际(jì)金融机构全面参与中国资本(běn)市场(chǎng)竞争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来(lái)了(le)通过与国(guó)际金融(róng)机构直接合作促进业务发(fā)展(zhǎn)、提(tí)升(shēng)管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前证券(quàn)行业集中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明(míng)显(xiǎn)，业务(wù)多(duō)元化发展趋势初步形(xíng)成，金融(róng)科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的变革和(hé)重塑不断深化，外资券(quàn)商(shāng)市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢