民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁rong>

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金(jīn)额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研(朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》