今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未(wèi)来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁ng>

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司(sī)的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的(de)基金销(xiāo)售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构(比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁gòu)代(dài)销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长