民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不(b5公里是多少米 5公里是多少步ù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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