民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xi天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜ān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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