全球头号对冲基金桥水的最新调(diào)仓情(qíng)况(kuàng)曝光了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证交会提(tí)交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减持了(le)两只(zhǐ)标普500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁、百事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值(zhí)近164亿(yì)美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证券交(ji浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市āo)易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季度末的(de)持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看(kàn)桥水在今年(nián)一季度的美股持(chí)仓变动(dòng)情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美(měi)股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为全球(qiú)宏(hóng)观策略(lüè)基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个季(jì)度(dù)，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标(biāo)的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占投资组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一(yī)季(jì)度都有所(suǒ)减持，期末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个(gè)股，但是(shì)今年(nián)一季度都进行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其(qí)第三大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅(fú)度相(xiāng)对(duì)较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域(yù)的强生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿(yì)美(měi)元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌(gē)、脸书(shū)

　　减持(chí)黄(huáng)浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)美股前30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标(biāo)的(de)还(hái)包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值(zhí)为2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉(jué)外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持的标的(de)相对(duì)较多，除去前十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿(yì)美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅度较大(dà)的还有拼(pīn)多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好(hǎo)的黄(huáng)金(jīn)资产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期(qī)末持(chí)仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去(qù)年年(nián)底以来出现较(jiào)大(dà)涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的(de)。

　　近(jìn)期(qī)，桥(qiáo)水基(jī)金联席(xí)首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被低估了(le)，还有很长的(de)路要走。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在(zài)全球(qiú)货币市场中日益重(zhòng)要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对(duì)黄金的(de)长期(qī)支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较高，黄金将(jiāng)继续吸引(yǐn)投资者，以对(duì)冲购买力(lì)下降(jiàng)的风险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的(de)最(zuì)新(xīn)观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于(yú)经济(jì)体的(de)生产能力(lì)，导致通胀率远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其他西方经济体处(chù)于(yú)看跌失衡(héng)中。为了(le)纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策(cè)造成的负面(miàn)影响初现苗(miáo)头(tóu)。但一切(qiè)才(cái)刚刚开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲经济(jì)体的经济(jì)更(gèng)加接近于(yú)均衡——支出与劳动力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足(zú)够的(de)空间(jiān)提(tí)振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家，货(huò)币政策紧缩(suō)扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促(cù)使(shǐ)人们抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增(zēng)长，上述情况极(jí)有可能在(zài)周期的下一阶段(duàn)出现(xiàn)。与西(xī)方国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和许(xǔ)多(duō)亚洲国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这(zhè)些国家和地(dì)区的(de)政策制定者支持货(huò)币和信用流(liú)动，这降低了折现(xiàn)率和风(fēng)险溢(yì)价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储(chǔ)加息，桥水基金在其(qí)官微发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然(rán)没有明确(què)声明加(jiā)息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希望持观望(wàng)态度。这符(fú)合我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都推出(chū)了大规(guī)模财(cái)政(zhèng)刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策。其(qí)中美国(guó)采取了最(zuì)激(jī)进的应对通(tōng)胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息(xī)500个基点，并迅(xùn)速减持债券(quàn)。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果美联储(浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市chǔ)进一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信(xìn)贷(dài)供(gōng)应。上周，美国第(dì)一(yī)共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和债券收益(yì)率出现下跌。美(měi)国可(kě)能(néng)需(xū)要(yào)（也(yě)可能(néng)不需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美联储可以评估形势(shì)再做出决(jué)策。

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