国内千亿私募巨(jù)头景林(lín)资产(chǎn)在美股市(shì)场的最新持仓曝(pù)光了！

　　景林(lín)资产(chǎn)的(de)海外子公(gōng)司景(jǐng)林资(zī)产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美(měi)国证交会(huì)提交了截至(zhì)2023年一季度末的美股持仓数据，其持仓市(shì)值17.29亿美元（约(yuē)合人民币(bì)120.31亿元），较去年底有大(dà)幅增长。

　　今(jīn)年一季度(dù)，景林香港公司猛加仓新(xīn)东方、微软(ruǎn)、东南(nán)亚网约车(chē)和送餐平(píng)台(tái)Grab等(děng)，新进了(le)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未(wèi)来等；拼多多在一(yī)季度末位列景林美(měi)股(gǔ)第(dì)一大重仓(cāng)股，持股市值远(yuǎn)大于其他公司(sī)，但是遭到减持。

　　基金君(jūn)从渠道获悉景林资(zī)产的最(zuì)新观点(diǎn)，其表示看好教(jiào)育行业龙头公司，同(tóng)时积极(jí)布(bù)局美股(gǔ)一(yī)些(xiē)AI公司。

　　景林(lín)美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多多为(wèi)第一大重仓股

　　根据美国证券交易委员会（SEC）披露的最新13F文(wén)件，截止今(jīn)年3月31日，景林香港公司(sī)（香港(gǎng)）公司在美(měi)股持有(yǒu)28只证券，合(hé)计持(chí)仓市值达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较(jiào)去(qù)年底的16.3亿美(měi)元大(dà)幅增加。（基(jī)金(jīn)君在此(cǐ)说明一下，13F披露的是景林海外主(zhǔ)体(tǐ)的美股持仓，不包(bāo)含境(jìng)内(nèi)主体(tǐ)及产品的美(měi)股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港公司(sī)在美(měi)股的前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股，合计持有市值为13.47亿(yì)美元，大概占其美股持仓总(zǒng)市值的77.89％，集中(zhōng)度相(xiāng)对比较高。

　　具体(tǐ)来看，其前十大重仓股分(fēn)别是拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、美国(guó)外卖平台(tái)Doordash、脸书母公司Meta、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)，其中前6名持仓市(shì)值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼(pīn)多多(duō)仍然(rán)是景林的第一大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿(yì)美元(yuán)，远(yuǎn)高于其他重仓股，但是今年一(yī)季度(dù)减持了133.95万股，持(chí)股数量降至423.91万(wàn)股。

　　从(cóng)股价走势来看，拼(pīn)多多从去年10月(yuè)末(mò)开始(shǐ)触底反弹，今年1月下旬一度(dù)涨至106.38美元(yuán)/股的位置，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连续(xù)多个季度对(duì)拼多多(duō)越跌(diē)越买，如今可能是分(fēn)享(xiǎng)到了反(fǎn)弹(dàn)行情、在(zài)一季(jì)度获利了结一(yī)部分。

　　猛加仓教育股(gǔ)

　　新东方在今(jīn)年一(yī)季(jì)度末跃升(shēng)为景(jǐng)林香港公司的美股第二大持仓，持有430.07万股，较上一季度末猛加仓368.75万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值(zhí)达到1.66亿(yì)美元。从股(gǔ)价(jià)表现来看，新东方今年1月从(cóng)33.63美元/股一度涨至46.63美元/股(gǔ)的位置，一季度整(zhěng)体区间震荡(dàng)比较(jiào)大(dà)，景(jǐng)林(lín)在积(jī)极(jí)加(jiā)仓可见(jiàn)其(qí)看好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿(yì)美(měi)元，

　　同时，景(jǐng)林香港(gǎng)公司还加仓了(le)好未来，今年(nián)一季度(dù)新进224.55万股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)达(dá)到1439.37万美元(yuán)。但(dàn)好未(wèi)来的(de)股价今年以(yǐ)来走势(shì)也比(bǐ)较波折，年初一度涨(zhǎng)至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最新总市值(zhí)仅为(wèi)39亿美元。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了景林资产对教育行业的幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导最新(xīn)观点，其(qí)认为，从全行业来看，不同年龄(líng)层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了(le)应试(shì)，还(hái)包括(kuò)开(kāi)拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升(shēng)综合能力等。目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有利。

　　从行业龙头公司(sī)来(lái)看，景林(lín)资产表示，凭借多年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头部企业在K9学科之(zhī)外的(de)教育领域业(yè)务基础扎实，原有的(de)留(liú)学等业务恢复增长(zhǎng)，同时(shí)素(sù)质教(jiào)育、直播电商业(yè)务(wù)等新业务(wù)成(chéng)为新(xīn)的增长驱(qū)动力。且公司的(de)利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边(biān)际(jì)。在过去几个季度的(de)财报中，可以看到相关积极信号。另外，公司(sī)核心团(tuán)队具备韧性(xìng)，在逆境中保持(chí)乐观，经历过动(dòng)荡后依然拥有较强的组织凝聚力，且(qiě)在持(chí)续吸(xī)引优秀的人才。

　　“会持续密切跟(gēn)踪相(xiāng)关公(gōng)司的基(jī)本面变化，同时也(yě)要留意(yì)估值过热、政策导向、社会整体环境变化等因(yīn)素(sù)带来(lái)的风险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头(tóu)

　　值得(dé)注(zhù)意的是，景林香(xiāng)港公司在今年一(yī)季度加仓(cāng)了多家科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比(bǐ)如(rú)景林新(xīn)进(jìn)英伟(wěi)达32.53万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列第(dì)七大重仓股；同(tóng)时加仓微软23.31万股，持股(gǔ)数(shù)量升至28.13万股，期末持股市值(zhí)为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万(wàn)股，持有(yǒu)市(shì)值为5379.44万(wàn)美元。

　　从(cóng)股价走势来看(kàn)，英伟达年初以来从140美元(yuán)/股(gǔ)附(fù)近一路上涨，最新(xīn)收盘(pán)报(bào)283.4美元/股(gǔ)，实(shí)现了翻倍(bèi)。

　　同(tóng)时，微(wēi)软也(yě)从年(nián)初最低的(de)218.8美元(yuán)/股的(de)位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管中间波动也(yě)比较(jiào)大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠道(dào)获悉(xī)的(de)观点，可能(néng)是景林(lín)布局这些科技巨头的原因。

　　景林资产非(fēi)常看(kàn)好AI人工智能领域，其(qí)表示，AI是移动互联网之后最重要(yào)的技(jì)术革命之一，在短期，AI的(de)突破(pò)和应用带来无限遐想，变(biàn)革已经到来。

　　但其也认为，A股相关(guān)公司真正拥有相关核(hé)心竞(jìng)争力(lì)的公司不多，且估值已经(jīng)不便(biàn)宜了，蕴含了(le)一定风(fēng)险与不确定性，需要(yào)谨慎筛选与客观评估(gū)。更倾向(xiàng)于在美股(gǔ)持有(yǒu)一些真正掌握(wò)了核(hé)心(xīn)技术，且(qiě)能转换(huàn)成未来(lái)收益的(de)企业。比如AI的应用可以为办公软件带来(lái)实质(zhì)效率(lǜ)的明显(xiǎn)提升，从而影(yǐng)响未来的市场(chǎng)份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝(bèi)壳

　　从(cóng)增减持方面来看，在(zài)今年一季度(dù)，景林香港公司在美股(gǔ)积极加仓，新买进5家上市(shì)公司的股票，包(bāo)括英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同时加仓了9家(jiā)上(shàng)市公(gōng)司，包(bāo)括(kuò)新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网易(yì)、Doordash、中通快递(dì)、微软、Grab、阿里(lǐ)巴巴(bā)等。

　　比如其增持较多的是东南亚网(wǎng)约车和(hé)送餐(cān)平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓(cāng)达到1936.12万股，期末持仓(cāng)市值为(wèi)5827.72万美元；同时加(jiā)仓了美国外卖(mài)平(píng)台(tái)Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增(zēng)持了(le)阿里(lǐ)巴巴，增加(jiā)34.04万(wàn)股(gǔ)，期末持股升至39.73万股(gǔ)，持股市值为4060.05万(wàn)美元(yuán)。

　　景(jǐng)林还增持(chí)了(le)新能源车龙头(tóu)特斯拉，加仓(cāng)1.17万股，期末持股数(shù)量(liàng)增至2.12万股，持(chí)股市值仅(jǐn)为439.82万美元。

　　但是景林在今年一(yī)季度减持了(le)脸书(shū)、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团(tuán)等8家公司；同时清仓了金沙(shā)集团、台(tái)积电、SPDR生物科(kē)技股指数ETF、晶(jīng)科(kē)能源、京(jīng)东等(děng)多只美(měi)股(gǔ)持仓标的。

　　最后，基(jī)金君整理了景林今(jīn)年一季(jì)度末的美股持仓数据(jù)，可以看看(kàn)。

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