民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海600毫升等于多少斤水，800ml是多少水外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观600毫升等于多少斤水，800ml是多少水察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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