今(jīn)年(nián)以来基(jī)金代销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司(sī)旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shò礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开u)行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开证券监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìn礼字五笔怎么打字，礼字五笔怎么打字五笔怎么打开g)，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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