金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察(chá)委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(z速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉uò)。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉)公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的(de)顺利推出(chū)，现(xiàn)就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结(jié)算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所(suǒ)利(lì)率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排(pái)：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)“北(běi)向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸对(duì)应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排(pái)和联络协商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司为参(cān)与做准(zhǔn)备(bèi)。

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