全球头号(hào)对(duì)冲基金桥水的最(zuì)新调仓(cāng)情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证(zhèng)交会提交的(de)13F文件显示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人(rén)民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升(shēng)为其第一(yī)大重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最(zuì)新观点(diǎn)表示，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认为黄金可(kě)能正处于(yú)持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了(le)最(zuì)新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥水在(zài)今年一(yī)季度的(de)美股持(chí)仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观(guān)策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖(mài)卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了(le)225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥(qiáo)水的前十大(dà)重仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为(wèi)桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末(mò)持仓市(shì)值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一季度(dù)都有所减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年(nián)一季(jì)度都进行(xíng)了减持，比如其第三大(dà)持仓宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万股左右，期(qī)末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水(shuǐ)也减持了(le)百事(shì)可乐、可(kě)口可乐，持(chí)股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅(fú)加(jiā)仓了医疗领域的强(qiáng)生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　<中国欠别国钱吗strong>桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美(měi)股前30大重仓，其中增(zēng)持的标的还(hái)包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现，桥水在一季度(dù)减持的标的(de)相对(duì)较多，除去前十(shí)大(dà)重仓，桥水还(hái)减持了(le)先锋领航富(fù)时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的(de)还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度(dù)41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别看好的(de)黄金(jīn)资(zī)产(chǎn)，卖(mài)出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股(gǔ)，持有市值(zhí)为(wèi)1.62亿(yì)美元。该基(jī)金从去(qù)年年(nián)底(dǐ)以来(lái)出现较(jiào)大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的(de)观(guān)点看，桥水还是非常看(kàn)好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能(néng)正处于持(chí)续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元(yuán)去杠杆化的(de)推(tuī)动(dòng)仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估(gū)了，还(hái)有(yǒu)很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市场和(hé)利(lì)率(lǜ)的工(gōng)具。另(lìng)外，地缘政治动荡(dàng)不会(huì)消失，这是对(duì)黄(huáng)金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引投资(zī)者(zhě)，以对冲购买力下(xià)降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享(xiǎng)了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义支出(chū)水平高于经济体的生产能(néng)力(lì)，导(dǎo)致通胀率远高(gāo)于目标水平(píng)，美国和其他西(xī)方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行一(yī)直(zhí)在实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚(gāng)开始，恢复均衡将会给经济和市场(chǎng)带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的经(jīng)济更加(jiā)接近于(yú)均衡(héng)——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林(lín)斯也(yě)称，在大(dà)部分西方国(guó)家，货(huò)币政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性(xìng)方向(xiàng)，促使人们抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来实际收益率的(de)预期），但迄(qì)今为(wèi)止尚未严(yán)重影响(xiǎng)风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下(xià)一(yī)阶段出现(xiàn)。与(yǔ)西方国家相(xiāng)比(bǐ)，中(zhōng)国、日(rì)本(běn)和许(xǔ)多亚(yà)洲国家(jiā)和(hé)地(dì)区处于周期的不同位置，这些国家和地区的政(zhèng)策制定者支持(chí)货(huò)币(bì)和信用流动，这降低了(le)折中国欠别国钱吗现率和风(fēng)险溢价，促(cù)进了(le)经济增长。

　　5月份，对(duì)于(yú)近期美(měi)联(lián)储加息，桥水基金在其(qí)官微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息(xī)25个基点。虽然没有明(míng)确声明(míng)加息将(jiāng)会(huì)暂(zàn)停，但(dàn)政(zhèng)策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明(míng)，美联储(chǔ)希(xī)望持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济体(tǐ)都(dōu)推出了大规模财政(zhèng)刺激政策(cè)，引(yǐn)发(fā)了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行不得不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽(suī)然美国经(jīng)济尚未出(chū)现严重问题(tí)，但名义支出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一(yī)步(bù)收紧(jǐn)政策，银行业就会继(jì)续承压(yā)，从(cóng)而(ér)影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券(quàn)收益率出现下(xià)跌(diē)。美国(guó)可(kě)能需要（也(yě)可能不需要）进一(yī)步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的紧缩(suō)举措(cuò)，美联储可以评(píng)估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国欠别国钱吗