财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳动(dòng)节后的(de)首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热行情(qíng)的(de)催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报(bào)披露(lù)拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工(gōng)商银行最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在(zài)今年一季度也重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一(yī)季度末(mò)，姜(jiāng)诚在管基金十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的(de)招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重(zhòng)仓了(le)招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公(gōng)募(mù)基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品(pǐn)重仓了(le)工商银(yín)行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家(jiā)机(jī)构中(zhōng)，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的要数(shù)中(zhōng)泰(tài)资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓工商(shāng)银行(早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称xíng)，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共(gòng)计持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基(jī)金网(wǎng)最(zuì)新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一(yī)季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品第(dì)三、第八(bā)十大(dà)重仓(cāng)股。过(guò)去的一季度，工商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业(yè)早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及(jí)批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年(nián)以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新(xīn)能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优(yōu)选(xuǎn)一年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一(yī)季度末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基(jī)金共计(jì)持(chí)有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股东一季(jì)度累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的(de)中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银行的第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列(liè)后，便不(bù)曾(céng)减持(chí)过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银(yín)行(xí早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称ng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一(yī)季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第(dì)一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达(dá)基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季(jì)度(dù)的(de)收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最(zuì)后(hòu)是(shì)股份(fèn)行。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队(duì)指出(chū)，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行和(hé)建(jiàn)行不良率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持(chí)续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则(zé)有差别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速(sù)负(fù)增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大(dà)额(é)对公客(kè)户的(de)贷款，所以(yǐ)一(yī)季(jì)度(dù)息(xī)差压力最大。三四(sì)月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失后(hòu)，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次(cì)是(shì)结构数据(jù)（手续(xù)费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行(xíng)中(zhōng)，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中，估值可能修(xiū)复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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