近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开始行(xíng)动。透(tòu)露(lù)什么(me)信号？我(wǒ)们(men)一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车(chē)产(chǎn)业链中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格strong>

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大(dà)旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗(luó)德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材(cái)料(liào)中(zhōng)并(bìng)未(wèi)解释中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德(dé)对中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是(shì)一以(yǐ)贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日(rì)志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关(guān)注(zhù)三(sān)大主题。一是电动车供应(yīng)链；二(èr)是技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球(qiú)各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得越来越(yuè)重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这(zhè)方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售的。

　　整车制造(zào)之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车基础(chǔ)设(shè)施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电(diàn)桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的(de)关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全(quán)球市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门(mén)行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专(zhuān)家(jiā)以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原(yuán)始(shǐ)设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并(bìng)非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格(ān)联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州A股基(jī)金也(yě)在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就是(shì)宁德(dé)时代(dài)，加(jiā)仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发(fā)布的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较(jiào)去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车(chē)动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净(jìng)流出较多(duō)的个(gè)股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长(zhǎng)机遇(yù)一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受(shòu)到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的(de)企业发(fā)展与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来(lái)考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的(de)投资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随(suí)着(zhe)电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德(dé)时代(dài)和电动车厂商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁(níng)德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。