今年以(yǐ)来，美股科(kē)技(jì)板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年(nián)内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士(shì)表示，今年美股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产(chǎn)业(yè)界和资(zī)本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司，因(yīn)此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民(mín)币(bì)年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重(zhòng)仓持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威(wēi)半导体，其(qí)中微软持仓数量相较于上期大幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了(le)英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产(chǎn)品一(yī)部分(fēn)前(qián)十大重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的多是美股科(kē)技股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权重(zhòng)股为美股(gǔ)科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技反弹(dàn)明(míng)显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受益于人(rén)工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工(gōng)智能(néng)热潮(cháo)推动了(le)美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今(jīn)年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公司，今年康师傅是哪国的牌子？全(quán)球AI应用热潮(cháo)也(yě)都是(shì)由这些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达克(kè)100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕(rào)人工(gōng)智(zhì)能的全球投资(zī)热浪(làng)全(quán)面席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的全面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期(qī)表现(xiàn)，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中(zhōng)美市场(chǎng)相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与量(liàng)化投资部基(jī)金(jīn)经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股(gǔ)绝(jué)大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值(zhí)提升

　　看(kàn)好长期(qī)投资价值(zhí)

　　尽管(guǎn)年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如(rú)本周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多(duō)只(zhǐ)大(dà)型科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创(chuàng)下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美(měi)股科技股震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期(qī)美国科(kē)技(jì)板块同时受到有利(l康师傅是哪国的牌子？ì)因素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美(měi)股(gǔ)近期正经(jīng)历着债(zhài)务(wù)上限谈(tán)判和美联储加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美(měi)国总统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最(zuì)后(hòu)一(yī)刻通过提(tí)高债(zhài)务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作为(wèi)全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能力，投资人多(duō)半(bàn)认为美(měi)债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以及可能(néng)的降息(xī)均存在分歧(qí)，对(duì)美股短期走势也(yě)产生(shēng)了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公(gōng)司(sī)营收(shōu)的(de)提振，以及未(wèi)来应用全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都是积极的。当前(qián)众(zhòng)多(duō)云公司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正来自(zì)数据中心(xīn)等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股(gǔ)层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例(lì)，一季度净利润均出现不(bù)同程度(dù)的下滑(huá)，除微(wēi)软外其余(yú)四家巨头(tóu)业绩(jì)均低于预期(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆风(fēng)、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承压的(de)主要因素。这些(xiē)公司普遍意识(shí)到当前宏观(guān)压力，积极通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增(zēng)效(xiào)的方(fāng)式提(tí)升(shēng)盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不(bù)过科技创新仍是(shì)抵御周期(qī)的(de)最强劲武器。”国(guó)泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式(shì)人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，所涉及的产业(yè)链(liàn)也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的(de)焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头们已通过持之以恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐具备从(cóng)量变到(dào)质变的厚积薄发(fā)能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自身(shēn)不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头部的(de)AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这(zhè)些公司(sī)打开新的(de)增长(zhǎng)曲线，并(bìng)带(dài)动(dòng)估值(zhí)的提升(shēng)，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基(jī)金万琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代表人类(lèi)未来发展的方(fāng)向，看好这个(gè)板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美(měi)国科(kē)技公司又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板(bǎn)块还(hái)是具有很好的长期投资价值(zhí)。投资者可以(yǐ)考虑长期的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注(zhù)意的风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据自(zì)身的(de)风险偏好，尽可(kě)能(néng)的做(zuò)多资产(chǎn)的(de)配(pèi)置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世界上最大(dà)的金(jīn)融(róng)市场(chǎng)，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低(dī)，从分散投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的作(zuò)用；同时(shí)，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的(de)特征，历(lì)史收(shōu)益率也(yě)更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险(xiǎn)和投资机会，建议(yì)投资者结合自身风险承(chéng)受(shòu)能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式(shì)。”

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