wind数据显示，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机(jī)构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证(zhèng)资(zī)管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季(jì)度末数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季(jì)度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收(shōu)益率为1.18％，在明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业链(liàn)企(qǐ)业(yè)以及农(nóng)药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银行成为该产品的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点投(tóu)资了电子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药(yào)、银行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽车、电力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农(nóng)银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农银(yín)行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在(zài)一季(jì)度(dù)减持外(wài)，中庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年四(sì)季(jì)度(dù)，该(gāi)基金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公(gōng)司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波(bō)银行也得(dé)到了(le)诸(zhū)多(duō)明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行(xíng)的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行较(jiào)多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行(xíng)业(yè)一季度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度(dù)的(de)低点，一季度(dù)的(de)收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城(chéng)商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符合(hé)预(yù)期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其(qí)中(zhōng)工行、农(nóng)行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对(duì)营收贡献(xiàn)较(jiào)大(dà)，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则(zé)有差别(bié)，需(xū)要注意口径差(chà)异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银(yín)行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和(hé)收入增(zēng)速韧性最强，海通国(guó)际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速(sù)最好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预期的(de)邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高(gāo)的(de)农(nóng)业银(yín)行也值(zhí)得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关(guān)注(zhù)一季(jì)报(bào)不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平(píng)安银行可以在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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