财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块(kuài)大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情(qíng)的催化下(xià)，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一季报(bào)披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数据和中国为什么叫兔子国基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工商银(yín)行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市(shì)大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产品(中国为什么叫兔子国pǐn)。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度(dù)新(xīn)发产品在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行赫(hè)然(rán)在(zài)列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行(xíng)最多的(de)单只基(jī)金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在(zài)1188名(míng)，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大(dà)重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等(děng)地产产(chǎn)业链企业以及农(nóng)药化工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造(zào)业(yè)、金融业以及批(pī)发和零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未(wèi)持(chí)有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段(中国为什么叫兔子国duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进(jìn)行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末，周智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等新(xīn)能源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度减持(chí)苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计(jì)持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十(shí)大流(liú)通股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚(gēng)价值灵(líng)动(dòng)灵(líng)活(huó)配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度(dù)分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年(nián)一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行；同在一(yī)季(jì)度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重仓该(gāi)股的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟(shú)银(yín)行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗(qí)下(xià)富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重(zhòng)仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点(diǎn)，一季度(dù)的收(shōu)入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润(rùn)增速(sù)大致符(fú)合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率(lǜ)持平，中行、交行(xíng)和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口(kǒu)径差异对(duì)利(lì)润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负(fù)增(zēng)长。收入(rù)压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息差(chà)压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类(lèi)银行(xíng)中利润增速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首(shǒu)选利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国(guó)银行(xíng)，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不(bù)错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行(xíng)和(hé)平安(ān)银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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