在锂价初现企稳态势(shì)的(de)微(wēi)妙(miào)时幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会点，头部锂电厂商如何看待(dài)？行(xíng)业去(qù)库(kù)存进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市值(zhí)近(jìn)500亿元的锂电巨(jù)头国(guó)轩高科4月28日举(jǔ)办媒(méi)体开放日(rì)上作出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对中国基(jī)金(jīn)报记者表(biǎo)示，近期“跌(diē)跌不(bù)休”的(de)碳酸(suān)锂价(jià)格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成(chéng)震荡(dàng)。

　　同(tóng)时，该(gāi)公司一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示(shì)，库存“水位”已经显(xiǎn)著(zhù)降低，压(yā)力已(yǐ)并不明显。这(zhè)也在一定程度上反映(yìng)了电池厂(chǎng)商们(men)近期去库存动作(zuò)的(de)“一(yī)致(zhì)性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科方面看来，储能(néng)行业今年上升空(kōng)间预计(jì)将高于动(dòng)力电池。换言(yán)之，从增速方面看，储能(néng)有望接棒(bàng)动力电池(chí)，带动电(diàn)池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价格(gé)大(dà)起大(dà)落在市(shì)场上引起巨大争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸(suān)锂，我们曾经开车16个小时经过(guò)1600公里(lǐ)路(lù)程，” 国轩(xuān)高科高级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王(wáng)启岁(suì)笑称。这也(yě)在(zài)一(yī)定程度上反(fǎn)映了(le)锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年以来(lái)锂价(jià)又迅(xùn)速(sù)击(jī)穿20万元(yuán)关(guān)口，在近(jìn)期才有(yǒu)明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格(gé)已(yǐ)经连(lián)跌52天。而且在此(cǐ)前30天内，价格共计(jì)跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最(zuì)新显示(shì)，在4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电池级碳酸锂价格(gé)已经连续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨，从18万(wàn)元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可(kě)能(néng)形成振荡期(qī)。“我们通过一(yī)季度观察来(lái)看，新能源行业处于稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业(yè)在一季度是处幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会(chù)于投(tóu)标、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季度将(jiāng)迎来大(dà)规(guī)模交付，而(ér)储(chǔ)能大规(guī)模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持(chí)在(zài)这个区(qū)间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格(gé)下(xià)降，对于电池(chí)厂商的毛利(lì)率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方面(miàn)来看(kàn)，国轩高(gāo)科在一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上(shàng)，同样(yàng)的情况也发生在宁(níng)德时(shí)代(dài)与亿纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度毛利(lì)率为21.27％，较去年(nián)全年(nián)水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不如前两者(zhě)明显，但也提升(shēng)了0.4％个(gè)百分(fēn)点。

　　王(wáng)启岁也认为，在(zài)碳(tàn)酸锂回(huí)归理性(xìng)价格(gé)之后，新能源汽车市场(chǎng)会(huì)趋于(yú)较(jiào)为合理增长。“去年(nián)是(shì)600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今年新(xīn)能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科(kē)也正(zhèng)在(zài)加速产能扩张(zhāng)。其南京基地智能制造20GWh动力(lì)电池项目、宜春基(jī)地10GWh动力(lì)电池(chí)项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项(xiàng)目(mù)一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等(děng)多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一季报显示，其截至(zhì)报告期末其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去(qù)年底的75.84亿元下降13％。而其(qí)一季(jì)度(dù)末(mò)，存货占(zhàn)总资产比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整(zhěng)体状况看(kàn)，国轩高科存货(huò)水平保(bǎo)持了(le)较(jiào)低位置。国轩高科高级(jí)副总(zǒng)裁蔡毅(yì)也表示，由(yóu)于公司在(zài)江西宜春碳(tàn)酸(suān)锂原(yuán)材料有自产能力，因此其外(wài)购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状况，不少(shǎo)电池厂商(shāng)存(cún)货余额均在(zài)下降(jiàng)。其中宁(níng)德时代(dài)一季度(dù)报(bào)告显(xiǎn)示(shì)，其(qí)库(kù)存金额已(yǐ)从年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库存较低的电池厂商提到，库存(cún)已恢复至(zhì)健康水平，后续(xù)将根据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一(yī)份研报中指出(chū)，在电池(chí)环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始去(qù)库存，生(shēng)产材料均(jūn)维(wéi)持(chí)极(jí)低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外(wài)在中游材料方面，正(zhèng)极(jí)和电解液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石(shí)墨化需(xū)要(yào)一个月时间，库(kù)存周期(qī)较长(zhǎng)，而隔膜约为一个(gè)月正常库存(cún)。

　　该机(jī)构(gòu)认为，目前库存多(duō)集中于上游锂盐厂，中游(yóu)材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存(cún)。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高(gāo)科也在(zài)积极(jí)尝试“出海”。该公司在2022年(nián)加速全球化步伐，收购博(bó)世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造(zào)并已顺利投(tóu)产，开(kāi)始欧洲本地化运营。其年(nián)报显示，2022年(nián)该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不(bù)应求

　　此前市场(chǎng)普遍预(yù)计，储能有(yǒu)望接棒动力(lì)电池，带动电池厂商出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作(zuò)出判(pàn)断认为，储能方面今年预计增速将(jiāng)会比动(dòng)力电池更(gèng)高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同这(zhè)一观(guān)点。他预计(jì)，储(chǔ)能行业(yè)今(jīn)年上(shàng)升空间预计会高(gāo)于动力电(diàn)池，其中国外家储市场(chǎng)需求预计会在下半年放量，而国内大储市场方面，今年一季(jì)度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目(mù)前相关产(chǎn)品(pǐn)供不应求。

　　从国(guó)轩高科披露的年报数据显示，其储能业务在2022年实现了(le)35.08亿(yì)元的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按照这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占(zhàn)到其总营收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动(dòng)力电池上升空间(jiān)更大，“这是一个需求量大于供(gōng)应量的领(lǐng)域，不存在需求疲软(ruǎn)或(huò)者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先在家储环节，因(yīn)为涉(shè)及到(dào)用电需求，每(měi)年到了第二季度开(kāi)始(shǐ)后才爆发(fā)。而在大储环(huán)节，国(guó)内下(xià)游(yóu)招标、立项(xiàng)都在一季度(dù)，真(zhēn)正出货(huò)是在二季度以后，目前订单(dān)状况看来(lái)是供(gōng)不(bù)应(yīng)求。此外，海外的(de)客户也(yě)正(zhèng)逐(zhú)渐接受中国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会