5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林资(zī)产递(dì)交(jiāo)了(le)截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管(guǎn)理超千(qiān)亿(yì)元(yuán)人(rén)民币的(de)对冲(chōng)基金机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的(de)进行(xíng)大(dà)手笔持有美股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场广泛(fàn)的关(guān)注。

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　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持仓规模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一(yī)季(jì)度末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市(shì)公司的(de)股(gǔ)票。其中，前(qián)十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中的占比下(xià)降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资(zī)产(chǎn)一季度前五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重(zhòng)仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三(sān)个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股，四(sì)季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的(de)策(cè)略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新(xīn)建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十(shí)大重仓股第(dì)七位，一口气(qì)买入32.53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌53万股，一季度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环(huán)比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全(quán)行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业(yè)政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋(qū)缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行业(yè)龙头公司本(běn)身来(lái)说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个别头(tóu)部企(qǐ)业在K9学(xué)科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时(shí)素质教育、直播电商业(yè)务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际(jì)。在过去(qù)几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看好，但是(shì)标的(de)选择(zé)似乎(hū)与景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公(gōng)开资料(liào)显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大(dà)举(jǔ)买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比于(yú)去(qù)年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估(gū)支线也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第二大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随后便(biàn)开始持续下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数据(jù)信息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭(zāo)遇终结。周三时(shí)，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且保(bǎo)持(chí)在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和5月12日(rì)成(chéng)交(jiāo)额连续两日萎(wēi)缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。