就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhō家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译ng)于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的(de)上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出的(de)估值也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前估(gū)测的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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