今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以(yǐ)50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系(xì)。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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