民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yì蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗ng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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