民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(d触动的意思解释，颇受触动的意思uō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(w触动的意思解释，颇受触动的意思ài)需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。触动的意思解释，颇受触动的意思产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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