金融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事(shì)务(wù)监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思(xià)简称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易(yì)及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利(lì)率互(hù)换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为符(fú)合人民银(yín)行(xíng)要求(qiú)并完心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备(bèi)案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管(guǎn)机(jī)构在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的(de)监管合作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资(zī)者教育(yù)和服务(wù)，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参(cān)与做准备。

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