5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股份发(fā)布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告(gào)显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划(huà)发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买上海文华(huá)财经(jīng)资讯(xùn)股份有限(xiàn)公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期(qī)货软件商。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年末，文华财(cái)经(jīng)与国内139家(jiā)期货公司合作(zuò)，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财(cái)经首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查(chá)，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件，深交所决定终止对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审(shěn)核。文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)第(dì)二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布的(de)公告显(xiǎn)示，本(běn)次(cì)交易(yì)事项尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交(jiāo)易意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公司重大资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易所(suǒ)股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相(xiāng)关(guān)规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存在关联关(guān)系。本次(cì)交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有(yǒu)公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控(kòng)股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易(yì)完成(chéng)后，公司(sī)第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决(jué)权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司(sī)仍将(jiāng)无控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控制(zhì)人(rén)，预计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的(de)直(zhí)接持(chí)股比(bǐ)例为(wèi)64.3大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思53％，此外，还通过大连(lián)经一和上海(hǎi)经一分(fēn)别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技(jì)全领域服务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构(gòu)等行(xíng)业客户(hù)提供(gōng)全(quán)技(jì)术栈、全产(chǎn)品线解决(jué)方案(àn)，同(tóng)时与政(zhèng)府机关、互联网公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的数字经济(jì)业(yè)务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经纪(jì)业(yè)务软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机(jī)构(gòu)软件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务(wù)因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成本(běn)增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业(yè)务(wù)毛利(lì)率(lǜ)及利润下(xià)降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营业收入(rù)64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融(róng)行业的增长主要(yào)得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市(shì)场行(xíng)业占有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上(shàng)线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二(èr)是在资(zī)管领(lǐng)域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多(duō)个(gè)核(hé)心产品和技术上形成领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛(máo)利(lì)率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业(yè)业务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科(kē)技业(yè)务(wù)毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母公司股东的(de)净(jìng)利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华财(cái)经，但文华财(cái)经(jīng)的毛(máo)利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋(móu)求上(shàng)市(shì)无(wú)果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发布(bù)的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份(fèn)并未披露(lù)具体(tǐ)的交易细节，例(lì)如交易(yì)对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易(yì)对方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方(fāng)发行股份及支(zhī)付(fù)现金(jīn)的方(fāng)式购买(mǎi)其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易(yì)各方关于本次交易的初步合(hé)作意向(xiàng)，交易各(gè)方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以及各(gè)项(xiàng)安排以交(jiāo)易各方最终签署的正式(shì)交易协(xié)议为准。

　　金证股份还(hái)进行(xíng)了风险提示：截至目(mù)前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行(xíng)必要(yào)的内(nèi)部(bù)决策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管(guǎn)机(jī)构(gòu)批准后方可正(zhèng)式实(shí)施，本次(cì)交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步(bù)入上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金(jīn)证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思