民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lè头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀i)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀guǎng)交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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