民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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