民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号)率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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