金融(róng)界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名义本(běn)金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōn铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢g)”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币(bì)。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符合人(rén)民(mín)银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入备案的(de)境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供清算(suàn)、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞(ch铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢ǎng)口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和(hé)香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场方(fāng)面的(de)监管合作安排和联(lián)络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及(jí)业(yè)务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权(quán)益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司为参与做(zuò)准备。

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