为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股(gǔ)解禁(jìn)后能(néng)获得好的(de)回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段e="image1">

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽广投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制(zhì)的证券账户并联合(hé)其他市场(chǎng)资(zī)金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋(móu)，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数(shù)占(zhàn)总(zǒng)股本比例(lì)自2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入(rù)成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价(jià)申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含(hán)对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖(mài)出“新美(měi)星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非(fēi)小迷糊面膜成分安全吗，小迷糊适用年龄段操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫(fū)妻或一致(zhì)行动人中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托理财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本(běn)案为多(duō)个(gè)主体参与、多(duō)个环(huán)节(jié)实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美(měi)星”客观上为后(hòu)续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方(fāng)账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七条第一项规(guī)定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的(de)相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分(fēn)股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露(lù)违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出(chū)：第一(yī)，海得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海得泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投资者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当(dāng)事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司(sī)实际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相关(guān)公告中均未披露相关情(qíng)况，导致新(xīn)美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三(sān)条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三(sān)条第三(sān)款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信(xìn)息披露违法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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