民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(ch挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信ū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì挂号信几天能到，一般什么情况会用挂号信)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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