在锂价初现企稳(wěn)态势(shì)的微(wēi)妙时点(diǎn)，头(tóu)部锂电厂商如何看待(dài)？行业去(qù)库(kù)存进展又如何(hé)？

　　披露年报和(hé)一季报(bào)后，市值近(jìn)500亿元的锂电(diàn)巨头(tóu)国轩(xuān)高(gāo)科4月28日(rì)举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流(liú)中，公司管理层(céng)对中国基金报记者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间(jiān)形成震荡。

　　同时(shí)，该公(gōng)司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已(yǐ)经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力已并不明显(xiǎn)。这也在一(yī)定程度上反(fǎn)映了电池厂商们(men)近期去库(kù)存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的是，在国轩高科方面看(kàn)来，储(chǔ)能行业今年上升空间预(yù)计将高于动力(lì)电池。换言之，从增(zēng)速方(fāng)面看，储能有(yǒu)望接棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂(chǎng)商(shāng)出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市(shì)场上引起(qǐ)巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时经过1600公(gōng)里路程，” 国(guó)轩(xuān)高科高级(jí)副(fù)总裁、中国业务板块总裁王启(qǐ)岁笑称。这也(yě)在一定程度上反映了锂(lǐ)价迅速上涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂价又迅速击(jī)穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而且在此前(qián)30天(tiān)内，价格(gé)共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据(jù)最新显示，在4怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别(bié)上涨4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋(qū)势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价(jià)在什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方面(miàn)也给(gěi)出自(zì)己研判(pàn)。王启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可(kě)能(néng)形成振荡(dàng)期。“我们(men)通过一(yī)季(jì)度观察(chá)来看，新(xīn)能源(yuán)行业处(chù)于稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储能(néng)行(xíng)业在一(yī)季度(dù)是处于投标(biāo)、招标的阶段，第三季度(dù)将(jiāng)迎来大规(guī)模交付，而储能(néng)大规模(mó)交(jiāo)付(fù)会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格预计会(huì)维持在这个(gè)区(qū)间之内。”

　　实际(jì)上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于电池厂商的(de)毛利率提升已(yǐ)经(jīng)有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利(lì)率方面来看，国轩高科(kē)在一季(jì)度(dù)达(dá)到(dào)了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在宁德(dé)时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁(níng)德时代一季度毛利(lì)率(lǜ)为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百分点。而亿纬锂能则不如(rú)前两者(zhě)明显，但也提升了0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回(huí)归理性价格之(zhī)后，新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)会(huì)趋(qū)于较(jiào)为合理增长。“去年(nián)是(shì)600万辆，经(jīng)过一季度(dù)之后，我们依然(rán)判断(duàn)今年新能(néng)源汽(qì)车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也正在加(jiā)速产能扩(kuò)张(zhāng)。其南京基地智能(néng)制(zhì)造(zào)20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项目、庐(lú)江(jiāng)基地年产(chǎn)20万吨高端正极材(cái)料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动(dòng)力电(diàn)池项目一(yī)期、柳州基地年产(chǎn)10GWh电池项目(mù)等多(duō)个项目相继投产(chǎn)。据规(guī)划，国轩(xuān)高科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高科的一季报(bào)显(xiǎn)示，其截至报告期(qī)末其存货(huò)余额(é)为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿(yì)元(yuán)下降13％。而其一季(jì)度末，存(cún)货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体(tǐ)状况看，国轩高(gāo)科存货(huò)水平(píng)保持(chí)了(le)较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有自(zì)产能力，因此其(qí)外购仅(jǐn)补充自产不足(zú)，“外(wài)购只(zhǐ)是(shì)缺多少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货(huò)水位下降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不少电池厂(chǎng)商(shāng)存货余额(é)均在下降。其中宁德时代一季(jì)度(dù)报告(gào)显示，其库(kù)存金额已(yǐ)从年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂能(néng)一(yī)季报也显(xiǎn)示，其存货金额从去(qù)年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据(jù)记(jì)者(zhě)了解(jiě)，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢复至健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一份研报中(zhōng)指出(chū)，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开始去(qù)库存，生产材料均维持极低库存，电池本身(shēn)库存不足(zú)1个月；另(lìng)外在中(zhōng)游(yóu)材料方面，正(zhèng)极和电解(jiě)液库存(cún)周期大幅下降至(zhì)7天左右，负极因(yīn)石(shí)墨化需(xū)要(yào)一(yī)个月时间，库存周期(qī)较长，而(ér)隔膜约为一个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前库存多(duō)集中于上游锂盐(yán)厂(chǎng)，中游(yóu)材料(liào)库存极低，基(jī)本(běn)保持(chí)7天的最低安全库存。若下(xià)游需求恢复，将带(dài)来(lái)强烈补库需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年(nián)加速全球化步伐，收购博世集团的(de)德国哥廷(tíng)根工(gōng)厂，于2022年6月开始(shǐ)改(gǎi)造(zào)并(bìng)已顺利投(tóu)产，开始欧洲(zhōu)本(běn)地(dì)化运(yùn)营。其年报显示，2022年该公司(sī)海外销售收(shōu)入达到29.8亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供(gōng)不(bù)应求

　　此前市场(chǎng)普(pǔ)遍(biàn)预计，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代也作出判断(duàn)认为，储(chǔ)能方(fāng)面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义gèng)高。

　　王启岁在交流中也认同这(zhè)一(yī)观点。他预计(jì)，储能行业(yè)今年上升空间预计会(huì)高于动力(lì)电(diàn)池，其中国外家储市场(chǎng)需求(qiú)预计会在(zài)下半年(nián)放量，而国内大储市场方面，今年一季(jì)度处于(yú)招标(biāo)阶段，自二(èr)季度开始将(jiāng)进入交付阶段，目前相关产品(pǐn)供(gōng)不(bù)应求。

　　从国轩(xuān)高科披露的年报数(shù)据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营(yíng)收(shōu)，同比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力电(diàn)池(chí)业务116.4％的(de)增(zēng)速。按照这(zhè)一(yī)数据计算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能行业的空间(jiān)比动力电池上升空怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义间更大(dà)，“这是一个需求量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是产(chǎn)能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在家储环节(jié)，因为涉及到用电需求，每(měi)年(nián)到(dào)了第二季度开始后才爆发。而在(zài)大(dà)储环(huán)节，国内(nèi)下游招标(biāo)、立项都在一(yī)季度，真正(zhèng)出货是在二季(jì)度以后，目前订单状况看(kàn)来是(shì)供(gōng)不应求。此外(wài)，海外的客户(hù)也正逐渐接受中国的标准化集(jí)装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义