为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时为(wèi2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历)新美星董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续(xù)集中交易新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他(tā)的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分(fēn)来自他们(men)所(suǒ)掌(zhǎng)控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控(kòng)制的证券(quàn)账户并联(lián)合其(qí)他市场(chǎng)资金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经(jīng)人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股本比例自(zì)2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历一天阳历2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣(yōng)金(jīn)和(hé)相(xiāng)关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉(sù)意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合(hé)他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财(cái)关系，而(ér)非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德(dé)平(píng)，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与(yǔ)毛(máo)明土、李传武就各自账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行(xíng)为(wèi)承担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六(liù)，何(hé)德(dé)平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平(píng)与黄(huáng)秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制(zhì)关(guān)系(xì)、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在(zài)此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于(yú)何德平(píng)信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票(piào)继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生重(zhòng)大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资(zī)金流(liú)水及(jí)相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新(xīn)美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何德(dé)平作为(wèi)上市公(gōng)司实际控制(zhì)人(rén)，未如实(shí)告知上市公司上述(shù)持(chí)股情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对何(hé)德平给予警(jǐng)告(gào)，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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