今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天根号20等于多少 化简 根号怎么算(tiān)天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代根号20等于多少 化简 根号怎么算理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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