5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的(de)进行大(dà)手笔持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构(gòu)之一，景林的(de)动向受到了市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿(yì)私募(mù)景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的(de)占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股(gǔ)票(piào)，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新东(dōng)方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达(dá)、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股(gǔ)依(yī)旧(jiù)是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续(xù)三(sān)个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从(cóng)股价表现看，拼多多去(qù)年(nián)二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛(jiá)然(rán)而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英(yīng)伟(wěi)达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资(zī)产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄(líng)层的用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目(mù)前行(xíng)业政策环境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司退出离开(kāi)，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭(píng)借(jiè)多(duō)年积(jī)累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育(yù)领(lǐng)域业务(wù)基(jī)础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务成为新的(de)增长驱(qū)动力(lì)。且公司(sī)的利润(rùn)和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充(chōng)足(zú)，当时(shí)的(de)估值(zhí)下有足(zú)够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财(cái)报中(zhōng)，我们看到了(le)相关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级trong>值得一提的(de)是(shì)，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会(huì)公开资(zī)料显示，截至今年一季度(dù)末，高(gāo)毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一(yī)季(jì)度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万(wàn)股好(hǎo)未(wèi)来，相(xiāng)比(bǐ)于去(qù)年底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹(nào)了(le)一(yī)两天，随后便(biàn)开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　<商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级img alt="但斌(bīn)深夜难眠！景林持仓曝(pù)光(guāng)，与(yǔ)高毅“唱反调”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183318892.png">

　　（本文内容为客观(guān)数(shù)据信息罗列，不构成任何投资(zī)建(jiàn)议(yì)）

　　此前(qián)连续(xù)24个(gè)交易日成(chéng)交额(é)超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市(shì)场观(guān)点(diǎn)认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则(zé)是明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居(jū)民贷款回落(luò)再度成(chéng)为信贷(dài)回落的主要(yào)原因。而企业中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继续保持(chí)同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券的(de)点评(píng)称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收(shōu)票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经(jīng)快(kuài)要(yào)接近零利(lì)率了，信贷再(zài)度(dù)出现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出(chū)现，而(ér)这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不(bù)改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特估(gū)，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量资金(jīn)进场的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理的难处，在业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机(jī)制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言(yán)，市(shì)场(chǎng)上大热(rè)的(de)人工智能(néng)，游资(zī)炒(chǎo)作(zuò)的“星(xīng)辰大海”，根本(běn)不符合(hé)他(tā)们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦难言.......

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