金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关(guān)事(shì)宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为(wèi)利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文为上海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的(de)清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资(zī)者，并(bìng)经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同(tóng)时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易(电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文yì)在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共(gòng)识(shí)，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和(hé)联络协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务(wù)，切实维护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的(de)投(tóu)资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备。

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