财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一(yī)季报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数据和基(jī)金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在(zài)管产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家(jiā)机(jī)构中，有55家公(gōng)募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥(ní)等(děng)地产产业链企业(yè)以及农药化(huà)工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银(yín)行成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显示(shì)，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主(zhǔ)线进(jìn)行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电(diàn)子(zi)、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行，截(jié)至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持(chí)有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达(dá)张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第(dì)七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季(jì)度(dù)保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年(nián)一季(jì)度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三(sān)季度(dù)连(lián)续(xù)减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度(dù)，该基金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一(yī)季(jì)度(dù)末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行(xíng)列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南(nán)地(dì)区(qū)的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理的(de)青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银(yín)行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是(shì)易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达丰和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大(dà)行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外(wài)，银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险公(gōng)司的会计(jì)规(guī)则有差别，需要(yào)注意(yì)口(kǒu)径差异对利(lì)润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收(shōu)入压(yā)力(lì)主要(yào)是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去(qù)抢大额对(duì)公客户的贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费收入）超预期(qī)的(de)邮(yóu)储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注一(yī)季报不错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收(shōu)入(rù)苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义增速较好(hǎo)的(de)浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机(jī)构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商银行和平(píng)安银(yín)行可(kě)以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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