今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关(guān)系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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