大家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合(hé)来看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季度的操作中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了(le)市场的节奏(zòu)变(biàn)化和结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块(kuài)的(de)配置权重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明(míng)显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市(shì)场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失(shī)去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市(shì)场比重超40％的(de)天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持(chí)续成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计(jì)茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字(zì)经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大(dà)、资本(běn)开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的(de)情况(kuàng)下，叠加上述基本(běn)面风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或代(dài)表本轮(lún)AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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