今年(nián)以来，美(měi)股科技板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰(fēng)。数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表(biǎo)示，今(jīn)年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受(shòu)益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域(yù)的(de)大发(fā)展。当前，全(quán)球产业(yè)界(jiè)和资本市场都在(zài)积极拥抱这(zhè)新一轮的(de)数(shù)字产业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，因此看(kàn)好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只日经225ETF分(fēn)别(bié)排(pái)在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股(gǔ)科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发(fā)全(quán)球精(jīng)选人民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)主(zhǔ)投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一季(jì)度(dù)该产品重(zhòng)仓持(chí)股了英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯(sī)达(dá)克(kè)100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克100、易(yì)方(fāng)达标普(pǔ)信息科技(jì)A人(rén)民币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产品一部分前十(shí)大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所(suǒ)跟踪(zōng)的(de)指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现较好，也许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语言模型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股(gǔ)大涨(zhǎng)，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股为例，可(kě)以看(kàn)到(dào)有很多和AI概(gài)念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这(zhè)些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类(lèi)人(rén)工(gōng)智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的(de)成(chéng)长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全(quán)球(qiú)投资热浪全(quán)面席卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面(miàn)看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动了中美市场相关板块的持续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基(jī)金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益亮(liàng)眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊括了美(měi)股绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科(kē)技股整体呈持(chí)续上(shàng)涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美(měi)国三(sān)大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多只大(dà)型科(kē)技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹(píng)果等科技股股价(jià)也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟(wěi)达(dá)大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同(tóng)时受(shòu)到有利因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带(dài)来卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢的(de)不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任美(měi)国总统奥(ào)巴马和众(zhòng)议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提(tí)高债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的(de)法案(àn)，勉强避(bì)免了(le)一场灾(zāi)难(nán)，但由(yóu)此产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近(jìn)零(líng)风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美(měi)联(lián)储对(duì)于未来暂(zàn)停(tíng)加息以及可能的降息(xī)均存在分歧，对美(měi)股短期走势也(yě)产生(shēng)了(le)一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以(yǐ)及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬(yìng)件科技公司营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应(yīng)用全面支撑着科(kē)技公司发展，都是(shì)积极的。当前众多云公司竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理(lǐ)单(dān)元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自数据(jù)中心等相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断(duàn)升级迭(dié)代(dài)，未来(lái)支撑(chēng)力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌(gē)五大(dà)科技龙头为例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软(ruǎn)外其余(yú)四家巨头(tóu)业绩均(jūn)低于预期。来自于宏(hóng)观(guān)经济(jì)的逆风、美(měi)元走强等问题(tí)是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意(yì)识到(dào)当(dāng)前宏(hóng)观(guān)压力，积(jī)极通过(guò)削减开支、降本增效(xiào)的方式(shì)提(tí)升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的最(zuì)强劲武(wǔ)器(qì)。”国(guó)泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的(de)产业链也(yě)迅速成为全球(qiú)资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公(gōng)司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们已通过持之(zhī)以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备从量变到质变(biàn)的(de)厚积薄发能力，从而(ér)有望在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前(qián)美股(gǔ)科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几个(gè)季度AI技术和产品的推广能否为这些公(gōng)司(sī)打开(kāi)新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的(de)提升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板块(kuài)代表人(rén)类未来发展的方向，看好(hǎo)这个板(bǎn)块长期(qī)增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是具有很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要(yào)注意的风(fēng)险，包括(kuò)货币政策的(de)走(zǒu)向(xiàng)、银行危机的后续等(děng)。投资(zī)者(zhě)应根据(jù)自(zì)身的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做多(duō)资产的(de)配置。坚持(chí)长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基金刘杰(jié)认为(wèi)，美国作为世界上卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢(shàng)最(zuì)大(dà)的金融市(shì)场(chǎng)，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场相关性低(dī)，从分散投(tóu)资的角(jiǎo)度来(lái)看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投(tóu)资者看好美(měi)股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司(sī)，相比标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股的特(tè)征，历(lì)史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于市(shì)场风(fēng)险和投资机(jī)会，建议投资者结(jié)合自(zì)身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投(tóu)的方式(shì)参(cān)与(yǔ)，或许是(shì)一种体验更好(hǎo)的方式。”

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