近期《2023年五一假期旅游预测报告》显(xiǎn)示(shì)，该平台假期国内酒店、景区门票(piào)、机票(piào)订单(dān)量均反超2019年水(shuǐ)平(píng)。同时民航局披露，从机票预订(dìng)数(shù)据(jù)看，五一(yī)假(jiǎ)期订票已超600万(wàn)人次，或成为史上旅(lǚ)游出行热度最高的(de)五一假期。此外近20部影片定档五一，节假(jiǎ)日院线有望迎来强复(fù)苏。在消费需求火(huǒ)爆(bào)下，可以(yǐ)关注(zhù)交运(yùn)、旅游、影视等行(xíng)业(yè)机会。

　　五一(yī)订单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自去年疫情防控(kòng)优化调整(zhěng)以来，国内疫(yì)后复苏趋势较强。近日(rì)某酒店龙头(tóu)企业发布一季度经(jīng)营数据(jù)，公司一季度整(zhěng)体入住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租(zū)出客房产生(shēng)的平(píng)均实(shí)际营(yíng)业收入）分别同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同(tóng)期的(de)95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度(dù)民航(háng)运输共(gòng)完成(chéng)运输总周转量(liàng)239.9亿吨公里，同比(bǐ)增长39.7％，行业总(zǒng)体运(yùn)输规模相当(dāng)于2019年同期(qī)的(de)77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季度大(dà)幅提(tí)升38.5个百分点；一(yī)季度共完成旅(lǚ)客(kè)运(yùn)输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运(yùn)输规模(mó)相当于2019年同期的(de)80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提升(shēng)51％。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期出(chū)行(xíng)需(xū)求更(gèng)是火爆(bào)。4月20日的《2023年(nián)五一(yī)假(jiǎ)期(qī)旅游预测报告(gào)》显(xiǎn)示，距离假期不到10天，特别是住宿火爆程(chéng)度远超预期，五一(yī)境内酒店市场(chǎng)搜索热度已达(dá)2022年同期9倍以(yǐ)上，相较2019年五一同期(qī)也增长近200％。今年五一也是出境团队游(yóu)试点恢复后(hòu)的(de)首个长假。数(shù)据显示，出境机票搜索热度同比2019年同(tóng)期恢复至大约120％，出境游酒店搜索热(rè)度同比2019年恢复(fù)至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外交部宣布(bù)自(zì)4月29日起，所有来华(huá)人员可以登机前48小时内抗原检测代替核酸检测，航空(kōng)公司不再查验登机前检(jiǎn)测证(zhèng)明。针对来华人员的防疫政(zhèng)策(cè)放宽后，入境客流量有(yǒu)望进一(yī)步提(tí)升，继续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与此同时，民(mín)航局预计(jì)，五一假(jiǎ)期民(mín)航(háng)将运输(shū)旅(lǚ)客(kè)900万人次(cì)左右。2019-2021年的民(mín)航(háng)旅(lǚ)客(kè)量分别为(wèi)691万、316万(wàn)、866万，去年相(xiāng)关数(shù)据未公布(bù)，不过民航局(jú)当时(shí)预计(jì)旅客量为200万人次。因(yīn)此今年有望将超(chāo)过疫情前水(shuǐ)平，成为史(shǐ)上旅游出行热度最高的五一假期(qī)。

　　五(wǔ)一假期预售数据仍然(rán)乐(lè)观，叠(dié)加出入境政策进一步放开，旅游出(chū)行市场均呈(chéng)向好态势。

　　“红五月”可期错一个题就往阴里装一支笔g>

　　消费复苏(sū)有望接棒(bàng)成(chéng)主线

　　年报、一季报(bào)披露(lù)节前结束，截至4月28日，已经披露一季(jì)报的上市(shì)公司接近4000家(jiā)。从目前财(cái)报披露情况看，旅游出行相关板(bǎn)块景(jǐng)气度显著恢复，用(yòng)整体法测算(suàn)，申万社会(huì)服务行业一季度归母净利润(rùn)增速达到(dào)144.40％，交通运输行业一季度归(guī)母净利润增速则是(shì)142.55％。

　　由于2023年春(chūn)节是疫情放开(kāi)后第一个长假，积压的旅(lǚ)游出行(xíng)需(xū)求集中释放，且春节后旅游(yóu)行情转入淡季(jì)，市场(chǎng)普遍预期旅(lǚ)游业复苏趋缓(huǎn)。但从五一的数据来看(kàn)，伴随着景气复苏的持续兑现，行(xíng)业(yè)有望(wàng)重(zhòng)获市场关注。

　　另一方(fāng)面，民航(háng)出行(xíng)需求恢复有望(wàng)贯穿(chuān)全(quán)年。同时供给(gěi)端(duān)，疫情期间我国机队引进收紧，飞行员(yuán)结构(gòu)性短缺问(wèn)题凸显，后续或将逐(zhú)步好转。叠加票价改革仍(réng)在(zài)推进，看好后续票价及客座率(lǜ)表现。

　　此(cǐ)外，作为(wèi)国内重要节假日，“五一档”电影票(piào)房市场也有较高占比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年(nián)的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元(yuán)，五(wǔ)一档期(qī)票(piào)房(fáng)占全年票房比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大(dà)范围关停，五一档期电影(yǐng)纷纷撤档，票房(fáng)远不(bù)及预期，而2023年(nián)影(yǐng)院全面恢(huī)复运营，撤档重点(diǎn)影片(piàn)加码五一档期，叠加观(guān)众报复性(xìng)消费热情(qíng)，预计今(jīn)年五一档期将回升至2021年(nián)水平，延续此前连涨态势。

　　从(cóng)影片供给来看(kàn)，已有(yǒu)近20部(bù)影片(piàn)宣布进(jìn)入今年“五一”档，数量上已超过历(lì)年(nián)同(tóng)档期，重点电影包括《惊(jīng)天(tiān)救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云》等。此外(wài)，已上(shàng)映错一个题就往阴里装一支笔的电(diàn)影《灌(guàn)篮(lán)高手》累计票(piào)房破4亿元（猫眼数据，截至4月28日(rì)），热度也(yě)有望延续(xù)。

　　而对于影视行业来说(shuō)，AIGC的变(biàn)革也会(huì)带来内(nèi)容生(shēng)产效(xiào)率的提升。前期策划，AI可辅助剧(jù)本生成(chéng)，并把剧本(běn)中角色、场景、道具、特效等元素(sù)转(zhuǎn)换成拍摄日程和(hé)预算。中期(qī)拍摄，AI可生成布景，换脸换声(shēng)，或(huò)直接(jiē)使用虚(xū)拟人(rén)替代真人演员。后期制作，AI可辅助生成(chéng)音频、特效、编(biān)辑(jí)视频。宣发环节，AI可(kě)辅助生成(chéng)海报、预告(gào)片(piàn)等宣传素(sù)材。种种因素叠加(jiā)，该赛道催化密(mì)集，当前投资机(jī)会凸(tū)显。