近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机构(gòu)启动自(zì)律调(diào)查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构(gòu)接(jiē)连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司(sī)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现券交易(yì)，代持富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗(chí)利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持(chí)交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的(de)多期债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融(róng)机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调(diào)查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序(xù)；部分债务(wù)融资工具(jù)未(wèi)按照发行文件约定开(kāi)展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了其(qí)他投资(zī)人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了(le)公(gōng)平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事相(xiāng)关业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维(w富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗éi)护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进(jìn)价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和(hé)风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各(gè)类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特(tè)别是国有大行(xíng)来说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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